책소개
기업 분석 전문가이자 베테랑 공모주 투자자가 밝히는 공모주 투자의 모든 것
어느 공모주에, 어떻게, 왜 투자해야 하는지에 대한 명쾌한 해답을 제시한다
주식시장에 신규 상장예정 기업이 ‘공개모집’이라는 과정을 거쳐 일반 개인투자자에게 주주가 될 기회를 제공하는 공모주 투자는, 지금껏 ‘아는 사람들만 아는, 그들만의 재테크’였다 해도 과언이 아니다. 하지만 최근 1년 내에 제일모직, 삼성에스디에스 등 초대형 공모주가 상장되고, 청약자들이 투자금액 대비 높은 수익을 거두면서 공모주 투자에 대한 일반 개미투자자들의 관심이 커졌다. 또 2015년 하반기 공모주 최대어로 불리는 ‘더블유게임즈’, ‘제주항공’의 청약이 10월 말 진행될 예정(더블유게임즈 10월 26,27일 / 제주항공 10월 28,29일)이고, 2016년엔 ‘호텔롯데’를 비롯한 롯데그룹 관련 기업의 상장을 진행할 예정이라는 뉴스에 공모주 투자자들의 관심이 쏠리고 있다.
요즘 같은 저성장, 저금리 시대에 리스크가 큰 주식시장이나 경기가 좋지 않은 부동산시장에서 뚜렷한 수익을 거두기 어려워지면서 투자처를 찾지 못해 방황하는 시중자금이 점점 늘어나고 있는데, ‘공모주 투자’는 이런 분위기에서 개인투자자들에게 새로운 희망으로 떠오르고 있는 것이다. 이런 분위기에 맞춰, 기업 재무제표 분석 전문가이자 베테랑 공모주 투자자인 박동흠 회계사가 일반 개인투자자들을 위한 ‘공모주 투자의 모든 것’을 다룬 책을 출간했다.
현재 회계사로 활동하며 재무, 회계, 기업 분석, 가치 투자 등의 영역에서 인기 있는 유명 블로거인 이 책의 저자 박동흠 회계사는, ‘소위 중위험/저수익이라고 평가 받는 공모주 투자야말로 몇 가지 투자의 키포인트만 확실하게 짚는다면 주식 투자보다 더 확실한 저위험/고수익 상품이 될 수 있다.’고 말한다. 이미 오랜 기간의 공모주 투자를 통해 저자 스스로 이를 경험했고, 최근 5년간의 평균 수익률은 무려 60%가 넘는 실적을 보여주고 있다.
이 책에는 공모주의 개념부터 공모주에 청약하는 방법, 그리고 어떤 공모주에 투자해야 하는지 등, 공모주 청약과 투자법에 대한 모든 것이 담겨 있고, 저자가 실제 투자했던 성공 및 실패 사례를 분석해놓은 저자만의 공모주 투자 노하우가 모두 녹아 있다.
공모주 투자의 개념, 청약 방법, 수익을 내는 노하우 등 공모주 투자의 모든 것
- 어느 공모주에, 어떻게 왜 투자해야 하는지에 대한 명쾌한 해답
이 책의 저자 박동흠 회계사는 재무와 회계, 공모주 및 기업 분석 등의 영역에서 인기 있는 유명 블로거이자 베스트셀러인《박 회계사의 재무제표 분석법》을 쓴 저자로, 현재 본연의 회계사 업무와 함께 강연, 칼럼 연재 및 저술 활동도 활발하게 하고 있다. 박 회계사는 지난 2003년부터 기업 분석을 바탕으로 한 주식 투자에 매진해왔고, 2007년 이후 9년째 모든 공모주를 분석해 선별된 기업에 투자함으로써 높은 수익을 거두고 있다.
“공모주 투자는 은행이 아닌 나 스스로 해나가는 평생적금과 같은 것입니다. 1년에 수십 번 공모주에 청약하고 매도하면서 돈을 쌓아가다 보면 어느새 적금처럼 불어납니다. 중간에 잘못된 판단으로 손실이 발생한다고 해도 다른 이익으로 충분히 메울 수도 있고요. 원금이 줄어든 가능성은 거의 없고 누구나 시중금리 이상으로 안정적으로 불릴 수 있습니다.”
박 회계사는 새 책 《박 회계사처럼 공모주 투자하기》에서 공모주의 개념부터 청약을 위한 투자설명서 분석 7가지 키포인트까지 상세히 설명하면서, 어느 공모주에, 어떻게, 왜 투자해야 하는지에 대한 명쾌한 해답을 들려준다. 더불어 선배 투자자로서 ‘모든 공모주에 청약하지 말고 옥석가리기를 하라’, ‘청약자금이 3일간만 묶이는 공모주 투자의 특징을 활용하라’, ‘주요 공모주 주관사(증권사)의 일반고객 요건은 미리 갖춰라’, ‘적은 수익이라도 감사하는 마음을 가져라’ 등 개인투자자들을 위한 통찰적 조언도 담아냈다.
공모주 기업 투자설명서 분석을 위한 7가지 키포인트 제시
- 공모가격의 수준, 이익 예측, 매도 타이밍을 판단하는 가늠자
새롭게 주식시장에 상장하는 기업의 공모주에 투자할 것인가를 결정하는 데에 가장 중요한 것은 바로 ‘공모주 기업의 투자설명서 분석’이라고 박 회계사는 말한다. 전자공시시스템이나 증권사에서 제공하는 기업의 투자설명서를 자세히 살펴봄으로써 공모가격의 수준, 투자 시 이익 정도 예측, 그리고 매도 타이밍 등을 결정할 수 있기 때문이다. 하지만 200페이지도 넘는 투자설명서를 모두 읽어보는 것은 쉽지 않기 때문에 아래의 7가지 키포인트를 중심으로 살펴봐야 한다.
① 핵심투자위험을 파악하자 / ② 공모가격의 위치를 파악하자 / ③ 유사기업들과 비교해서 싼 편인가? / ④ 유통가능 주식수를 확인하라 / ⑤ 왜 회사는 기업공개를 결정했는가? / ⑥ 어떤 사업을 하는 회사인가? ⑦ 회사의 재무상태와 손익은 어떠한가?
이렇게 7가지 키포인트를 중심으로 투자설명서를 꼼꼼히 확인해야 뉴스나 소문으로 어설프게 청약을 결정하지 않고 투자자가 어느 정도 확신을 가진 상태에서 투자할 수 있게 된다고 저자는 말한다. 물론 이와 더불어, 회사가 속한 산업의 전망, 각종 지불 비용 대비 확실한 이익 등에 대한 종합적인 판단도 함께 이뤄져야 함을 재차 강조하고 있다.
최근 1년 내 저자의 공모주 투자 성공 및 실패 사례 분석
- 박 회계사의 ‘어느 공모주에, 왜 투자했는가’에 대한 노하우
이 책 《박 회계사처럼 공모주 투자하기》에는 저자의 실전 공모주 투자 노하우 또한 상세하게 담겨 있다. 9년간의 투자 경험 중 가장 최근의 에스케이디앤디, 경보제약, 그리고 이노션에 청약한 실제 사례를 분석하고 있는데, ‘공모주 일정 확인부터 상장 후 매도’에 이르는 공모주 투자 8단계를 순차적으로 따라가면서 쉽게 설명하고 있다. 성공적인 투자로 평가하는 사례뿐만 아니라, 실패 사례까지 담아냄으로써 독자들에게 더 구체적이고 실질적인 투자의 지혜를 전하고자 했다.
하지만, 이 책에서 제시하는 투자설명서 분석의 7가지 키포인트를 중심으로 청약할 공모주의 옥석을 가린 후 투자를 한다면, 설사 이익이 없거나 손실이 발생하더라도 그것을 상쇄하고 남을 만큼 수익을 키울 수 있고, 큰 수익, 작은 수익을 마다 않고 오랜 기간 묵묵히 투자하다보면 분명 ‘목돈을 만들 수 있는 안정적이면서도 평생 할 수 있는 재테크’라고 저자는 말하고 있다.
저자소개
저자는 공인회계사, 세무사 및 국제정보시스템감사사(CISA) 자격증을 취득했으며 ‘KPMG삼정 회계법인’에서 오랜 기간 상장?회계감사 및 각종 경영컨설팅 업무를 담당하는 등 13년째 공인회계사 업무를 하고 있다.
더불어 같은 기간 동안 저자 개인적 판단에 따른 좋은 기업을 찾아 왕성하게 주식투자를 하고 있다. 공인회계사시험 수험생 시절에 IT버블이 일던 증권시장의 흥망성쇠를 목격하면서, 직업회계사로 성공하겠다는 생각보다 기업분석 능력과 보는 안목을 키워 훌륭한 투자자가 되겠다는 목표가 더 컸다고 말한다.
현재 현대회계법인에서 회계감사, 세무자문, 기업실사 및 기업가치 평가 등의 업무를 하고 있으며 은행, 보험사, 언론사 및 투자자 등을 상대로 재무제표 분석 등 강의를 하고 있다. 지은 책으로는 《박 회계사의 재무제표 분석법》이 있으며, 블로그(http://blog.naver.com/donghm)를 통해 많은 누리꾼들과 회계와 투자 등 여러 이야기들을 나누며 소통하고 있다.
목차
머리말_ 저금리 시대의 가장 확실한 평생 재테크, 공모주 투자....................4
Part 1 공모주란 무엇인가?
왜 공모주 투자를 해야 하는가?........................................................17
기업공개(IPO)란 무엇인가? ............................................................22
신주모집과 구주매출 . ..................................................................27
Part 2 도전, 공모주 투자 8단계 1
1단계. 공모주 일정 확인 ..............................................................35
2단계. 증권사 계좌 개설 ..............................................................41
3단계. 투자설명서 분석 ...............................................................44
key point 1 - 핵심투자위험을 파악하자 ................................50
key point 2 - 공모가격의 위치를 파악하자 ............................53
key point 3 - 유사기업들과 비교해서 싼 편인가? ....................61
key point 4 - 유통가능 주식수를 확인하라 ............................67
key point 5 - 왜 회사는 기업공개를 결정했는가? ....................71
key point 6 - 어떤 사업을 하는 회사인가? . .........................76
key point 7 - 회사의 재무상태와 손익은 어떠한가? .................78
4단계. 청약 결정 .......................................................................84
Part 3 도전, 공모주 투자 8단계 2
5단계. 공모자금 마련 .................................................................93
청약한도 ......................................................................95
우대조건 ......................................................................99
공모자금 마련하는 방법 ...................................................104
6단계. 청약 신청 ......................................................................107
7단계. 환불금 정산 . .................................................................115
8단계. 상장 후 매도 ..................................................................118
Part 4 박 회계사의 공모주 투자 사례
에스케이디앤디 : 삼성에스디에스의 학습효과 ...................................127
공모주 일정 확인 ...........................................................128
증권사 계좌 개설 ...........................................................131
투자설명서 분석 ............................................................132
공모자금 마련 및 청약 신청 .............................................142
환불금 정산 .................................................................143
상장 후 매도 ................................................................144
경보제약 : 선택과 집중 ..............................................................146
공모주 일정 확인 ...........................................................147
투자설명서 분석 ............................................................150
공모자금 마련부터 상장 후 매도까지 ..................................157
이노션 : 먹을 것 없었던 소문난 잔치 ............................................158
공모주 일정 확인 ..........................................................159
투자설명서 분석 ...........................................................161
청약 결정 ...................................................................170
공모자금 마련부터 상장 후 매도까지 ..................................172
PS 1 상장예정 기업에 대한 투자 아이디어 .....................................175
장외주식 투자 ..............................................................179
상장예정 기업의 주식을 보유한 기업에 대한 투자 ..................185
PS 2 스팩(SPAC) 투자란 무엇인가? .............................................191
맺음말_ 부지런하고 겸손한 투자자로 만들어주는 평생사업, 공모주 투자 .........197
